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Objectifs Pédagogiques

À l’issue de la formation, les participants seront capables de :

• Comprendre les fondamentaux technologiques des crypto-actifs, des blockchains et des smart contracts.
• Identifier et analyser les principaux cas d’usage de la DeFi, leurs mécanismes économiques et leurs sources de performance.
• Appréhender les risques spécifiques associés à la DeFi (techniques, opérationnels, de liquidité, de gouvernance).
• Situer la DeFi dans son environnement réglementaire (États-Unis, Europe) et anticiper ses évolutions.
• Comprendre comment les institutions financières (banques, sociétés de gestion) expérimentent et déploient des cas d’usage concrets.
• Développer une lecture critique de la DeFi en comparaison des produits financiers traditionnels. </aside>

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Public Visé

• Professionnels de la finance ou investisseurs ayant déjà une première exposition à la blockchain ou à la crypto.
• Participants comprenant les bases : wallet, transaction, token, stablecoin.
• Acteurs souhaitant passer d’une logique exploratoire à une logique d’allocation ou d’analyse. </aside>

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Les + Pédagogiques

• Approche très concrète, centrée sur les mécanismes réels des protocoles DeFi (AMM, lending, dérivés, RWA).
• Études de cas détaillées (Uniswap, Pendle, Polymarket, Hyperliquid) pour comprendre la création de valeur et les risques.
• Mise en perspective avec la finance traditionnelle (repo, market making, prêt collatéralisé).
• Analyses post-mortem de cas emblématiques (fail, hacks, depeg, bank runs DeFi).
• Retour d’expérience institutionnel sur la mise en place de smart contracts en environnement bancaire.
• Échanges directs avec un expert DeFi en banque, au cœur des initiatives crypto d’un grand groupe. </aside>

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Modalités d'évaluation de la formation

1. Évaluation des acquis : quiz et exercices pratiques après chaque module pour valider la compréhension des concepts.
2. Évaluation à chaud : questionnaire de satisfaction transmis une heure après la formation.
3. Évaluation à froid : questionnaire envoyé deux mois après pour mesurer l’application des connaissances dans les pratiques professionnelles.

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Programme sur une journée

1. Introduction

• Genèse et invention des cryptos
• La philosophie cypherpunk
• Le white paper Bitcoin
• La naissance d'Ethereum et son fonctionnement
• L’arrivée des smart contracts
• L’invention des stablecoins

2. Les smart contracts

• Leur fonctionnement
• Qu’est ce qu’un oracle ?
• Les NFTs et la tokenisation des actifs
  • Reward assets
• Le fonctionnement des stablecoins
  • Les risques de depeg
• Focus sur la blockchain Solana
• Layer 2 : enjeux et scalabilité
• Les risques de fishing, de vol et de hack

3. Les cas d’usage de la defi

• Les AMM (Automated Market Makers)
• Étude de cas : Uniswap
• Les pools de liquidité
• Les rewards liés aux fees
• Les protocoles de lending et de borrowing
• Le margin trading
• Étude de cas : Pendle.fi (séparation de la propriété et de la location)
• Étude de cas Polymarket
• Le cas Hyperliquid
• RWA (Real World Asset)

4. Où en est la réglementation ?

• Réglementation américaine (Genius Act)
• Réglementation européenne : MICA, DAC8

5. Ce que font les institutions

• BlackRock et les initiatives crypto
• Les fonds d’investissements / Société de gestion
• Banques : Société Génarale, BNP et autres acterus
• Retour d’expérience : comment mettre en place un smart contract dans une banque.

https://youtu.be/6XBNqynVf-Q