<aside> 🔒

Objectifs Pédagogiques

• Comprendre les caractéristiques et mécanismes des produits obligataires.
• Maîtriser les méthodes de valorisation des obligations : taux d’actualisation, duration, convexité.
• Appréhender les différents types de swaps (taux d’intérêt, devises, inflation) et leurs applications dans la gestion financière.
• Savoir valoriser les swaps en fonction des mouvements de marché et des paramètres de risque.
• Appliquer les techniques de couverture de risque et d’optimisation de portefeuille avec les obligations et swaps. </aside>

<aside> 🧑🏼‍🏫

Public Visé

• Gestionnaires de portefeuille, analystes financiers, trésoriers d’entreprise, et tout professionnel souhaitant approfondir ses connaissances sur les produits obligataires et les swaps.
• Responsables de la gestion des risques et de la conformité impliqués dans l’utilisation et la valorisation des produits dérivés de taux.
• Toute personne en charge des investissements et des stratégies de couverture dans des contextes de taux d’intérêt variables. </aside>

<aside> 💡

Les + Pédagogiques

• Études de cas et exercices pratiques pour mettre en œuvre les techniques de valorisation d’obligations et de swaps.
• Simulations sur des plateformes dédiées pour appliquer les méthodes de valorisation dans des environnements de marché réalistes.
• Échanges avec des experts en gestion obligataire et produits dérivés pour affiner les connaissances théoriques et pratiques. </aside>

<aside> ✅

Modalités d'évaluation de la formation

1. Évaluation des acquis : quiz et exercices de calcul de valorisation après chaque module pour vérifier la compréhension des concepts et méthodes.
2. Évaluation à chaud : questionnaire de satisfaction envoyé une heure après la formation.
3. Évaluation à froid : questionnaire de suivi envoyé deux mois après pour évaluer l’application des compétences acquises en milieu professionnel.

</aside>

Programme

INTRODUCTION AUX PRODUITS OBLIGATAIRES

• Présentation des produits obligataires : obligations d’État, obligations corporate, obligations à taux fixe et à taux variable.
• Comprendre les composantes d’une obligation : nominal, coupon, échéance, rendement.
• Les principaux types de rendement obligataire : rendement actuariel, rendement au taux du marché, rendement à l’échéance.
• Exercice : calcul des différents types de rendement sur des obligations variées.

VALORISATION DES OBLIGATIONS : PRINCIPES ET MÉTHODES

1. Méthodes de valorisation des obligations
   • La valorisation des obligations à taux fixe : calcul de la valeur actuelle.
   • Les obligations à taux variable : valorisation en fonction des variations des taux de référence.
   • Introduction à la duration et à la convexité : mesures de sensibilité aux taux d’intérêt.
   • Exercice : calculer la duration et la convexité d’une obligation pour évaluer sa sensibilité aux variations de taux.
2. Analyse de la courbe des taux et son impact sur la valorisation
   • Courbe des taux et déterminants de sa forme : anticipation des variations de taux et impact sur la valorisation.
   • Évaluation des spreads de crédit : évaluation du risque de défaut pour les obligations corporate.
   • Exercice : interprétation de la courbe des taux et valorisation d’une obligation corporate en fonction du spread.

INTRODUCTION AUX SWAPS ET À LEURS TYPES

• Qu’est-ce qu’un swap ? Aperçu des contrats et principes de base.
• Types de swaps : swaps de taux d’intérêt, swaps de devises, swaps d’inflation.
• Applications des swaps dans la gestion financière : couverture, arbitrage, ajustement de la structure des risques.
• Études de cas : exemples d’utilisation des swaps pour optimiser la gestion des flux de trésorerie.

VALORISATION DES SWAPS : MÉTHODES ET PRATIQUES

1. Valorisation des swaps de taux d’intérêt
   • Présentation des mécanismes des swaps de taux d’intérêt : taux fixe contre taux variable.
   • Méthodes de valorisation : calcul de la valeur de marché d’un swap en fonction des courbes de taux.
   • L’impact des variations de taux sur la valorisation des swaps et la gestion des risques.
   • Exercice : valorisation d’un swap de taux d’intérêt en utilisant les taux du marché et analyse des gains/pertes.
2. Valorisation des swaps de devises et d’inflation
   • Swaps de devises : mécanismes de base et méthodes de valorisation.
   • Gestion des risques de change avec les swaps de devises.
   • Les swaps d’inflation : valorisation et rôle dans la gestion de l’exposition à l’inflation.
   • Cas pratique : valorisation d’un swap de devises et d’un swap d’inflation en fonction de scénarios de marché.
3. Utilisation des logiciels et plateformes de valorisation des swaps
   • Présentation des outils et plateformes (Bloomberg, Excel) pour valoriser les swaps.
   • Applications pratiques et simulations de valorisation avec des données de marché.
   • Exercice : valorisation d’un portefeuille de swaps en utilisant des plateformes spécialisées.

APPLICATIONS DES PRODUITS OBLIGATAIRES ET SWAPS DANS LA GESTION DE PORTFEUILLE

• Intégrer les obligations et swaps dans une stratégie de couverture et de gestion de portefeuille.
• Techniques de gestion de risque : duration-matching, immunisation, et ajustements de portefeuille.
• Optimisation du rendement à travers la sélection et la valorisation des obligations et swaps.
• Étude de cas : construire un portefeuille de produits obligataires et dérivés pour gérer l’exposition aux taux d’intérêt.

STRATÉGIES AVANCÉES : COMPRENDRE LES IMPACTS DES MARCHÉS SUR LES PRODUITS OBLIGATAIRES ET SWAPS

• Analyse des scénarios de stress et gestion des risques extrêmes dans les portefeuilles obligataires et de swaps.
• Prévoir et gérer les impacts des changements de taux d’intérêt, des politiques monétaires, et des risques de crédit.
• Cas pratique : simulation de scénarios extrêmes sur un portefeuille obligataire et de swaps.