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Objectifs Pédagogiques

• Comprendre les méthodes et indicateurs clés de mesure de performance d’un portefeuille.
• Différencier performance absolue, relative et ajustée du risque.
• Maîtriser les ratios de performance (Sharpe, Treynor, Information Ratio, alpha de Jensen, etc.).
• Savoir analyser et comparer les résultats de différents portefeuilles en fonction des objectifs d’investissement. </aside>

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Public Visé

• Gérants de portefeuille, analystes buy-side et sell-side.
• Risk managers, contrôleurs de gestion financière et responsables middle-office.
• Toute personne impliquée dans l’évaluation ou le pilotage de portefeuilles financiers. </aside>

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Les + Pédagogiques

• Études de cas pratiques sur la mesure de performance réelle de portefeuilles.
• Utilisation d’outils de calcul et de simulation pour comparer plusieurs approches.
• Mise en perspective avec les standards de l’industrie (GIPS, benchmarks). </aside>

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Modalités d'évaluation de la formation

1. Évaluation des acquis : quiz et exercices de fin de module pour valider la compréhension des méthodes de mesure de performance.
2. Évaluation à chaud : questionnaire de satisfaction envoyé une heure après la formation.
3. Évaluation à froid : questionnaire de suivi envoyé deux mois après pour évaluer l’application des connaissances acquises.

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Programme

INTRODUCTION À LA MESURE DE PERFORMANCE

• Objectifs et enjeux de la mesure de performance.
• Distinction entre performance absolue et relative.
• Exercice introductif : analyse simplifiée d’un portefeuille par rapport à son benchmark.

LES INDICATEURS DE PERFORMANCE BRUTE

• Rendement simple et rendement annualisé.
• Volatilité et drawdown maximum.
• Cas pratique : comparaison de deux portefeuilles selon des mesures simples.

PERFORMANCE AJUSTÉE DU RISQUE

• Ratio de Sharpe, ratio de Treynor, alpha de Jensen.
• Information Ratio et suivi de tracking error.
• Exercice pratique : calcul et interprétation des ratios pour un portefeuille d’actions.

ATTRIBUTION DE PERFORMANCE

• Méthodes d’attribution : allocation d’actifs, sélection de titres, effet interaction.
• Différences entre attribution ex-ante et ex-post.
• Étude de cas : analyse d’une surperformance par rapport à l’indice de référence.

LES NORMES ET BONNES PRATIQUES DE L’INDUSTRIE

• Standards GIPS (Global Investment Performance Standards).
• Exigences réglementaires et transparence vis-à-vis des investisseurs.
• Cas pratique : préparation d’un reporting conforme aux GIPS.

CAS PRATIQUE FINAL : ÉVALUATION ET COMPARAISON DE PORTEFEUILLES

• Analyse complète de deux portefeuilles avec différents profils de risque.
• Calcul des performances absolues, relatives et ajustées du risque.
• Présentation et justification des résultats obtenus devant le groupe.