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Objectifs Pédagogiques

• Comprendre les principes de construction et d’analyse des cash flows prévisionnels dans le cadre des projets d’infrastructures.
• Maîtriser les techniques de modélisation financière sous Excel adaptées aux projets financés sur la base des cash flows (project finance).
• Identifier les principaux leviers de sensibilité et de risque influençant la viabilité d’un projet.
• Savoir utiliser un modèle financier pour appuyer la prise de décision (banques, investisseurs, sponsors). </aside>

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Public Visé

• Analystes financiers, contrôleurs de gestion et responsables d’investissement.
• Banquiers de financement de projets et gestionnaires d’actifs infrastructure.
• Consultants en financement d’infrastructures et conseillers en M&A.
• Toute personne amenée à construire, analyser ou valider des modèles financiers dans le cadre de projets d’infrastructures. </aside>

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Les + Pédagogiques

• Construction pas à pas d’un modèle financier complet.
• Études de cas pratiques basées sur des projets réels (énergie, transport, environnement).
• Analyse de scénarios et sensibilités appliquées aux hypothèses clés. </aside>

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Modalités d'évaluation de la formation

1. Évaluation des acquis : exercices pratiques et quiz en fin de module.
2. Évaluation à chaud : questionnaire de satisfaction une heure après la formation.
3. Évaluation à froid : questionnaire deux mois après pour mesurer l’application des acquis.

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Programme

INTRODUCTION À LA MODÉLISATION FINANCIÈRE EN PROJECT FINANCE

• Principes fondamentaux du financement de projets.
• Rôle et importance des cash flows prévisionnels dans l’évaluation de la viabilité.
• Structure type d’un modèle financier pour projet d’infrastructure.
• Exercice introductif : lecture critique d’un modèle financier existant.

CONSTRUCTION DES ÉTATS FINANCIERS PROJETÉS

• Élaboration du compte de résultat prévisionnel.
• Construction du plan de financement et du tableau des flux de trésorerie.
• Intégration des hypothèses opérationnelles : CAPEX, OPEX, recettes projet.
• Étude de cas : construction des cash flows d’un projet d’énergie renouvelable.

STRUCTURATION DE LA DETTE ET DU FINANCEMENT

• Modélisation du service de la dette (amortissements, intérêts, DSCR).
• Intégration des covenants financiers.
• Impact du levier financier sur la rentabilité projet.
• Exercice pratique : calcul et interprétation des ratios financiers (DSCR, LLCR, IRR).

ANALYSE DES SENSIBILITÉS ET SCÉNARIOS

• Identifier les hypothèses critiques (taux d’intérêt, recettes, coûts d’exploitation).
• Construire des scénarios de sensibilité et de stress testing.
• Impact sur les cash flows, le remboursement de la dette et la rentabilité.
• Atelier : simulation de scénarios défavorables et recommandations aux investisseurs.

CAS PRATIQUE DE MODÉLISATION FINANCIÈRE COMPLÈTE

• Développement d’un modèle financier complet d’un projet d’infrastructure.
• Analyse des cash flows et évaluation de la viabilité financière.
• Présentation des résultats et recommandations pour la prise de décision.