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Objectifs Pédagogiques

• Comprendre les principes fondamentaux de la valorisation des options.
• Maîtriser les principales méthodes de valorisation des options, dont les modèles binomiaux et de Black-Scholes.
• Savoir interpréter les paramètres influençant la valeur des options (Greeks).
• Appliquer des techniques de valorisation d’options en fonction de différents contextes de marché et types d’actifs.
• Évaluer les options complexes et exotiques, et comprendre leur spécificité par rapport aux options classiques. </aside>

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Public Visé

• Gestionnaires de portefeuille, analystes financiers, traders et autres professionnels de la finance souhaitant approfondir leurs connaissances en valorisation d’options.
• Responsables de la gestion des risques et de la conformité cherchant à comprendre les implications financières des options.
• Toute personne impliquée dans les opérations de marché nécessitant une expertise en produits dérivés et en valorisation d’options. </aside>

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Les + Pédagogiques

• Formation pratique avec des exemples concrets et des études de cas sur la valorisation d'options.
• Outils et ressources pour appliquer les techniques de valorisation dans un contexte réel de marché.
• Exercices interactifs et simulations pour renforcer les compétences en valorisation et gestion des options. </aside>

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Modalités d'évaluation de la formation

1. Évaluation des acquis : quiz et exercices de calcul de valorisation après chaque module pour vérifier la compréhension des concepts et méthodes.
2. Évaluation à chaud : questionnaire de satisfaction envoyé une heure après la formation.
3. Évaluation à froid : questionnaire de suivi envoyé deux mois après pour évaluer l’application des compétences acquises en milieu professionnel.

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Programme

INTRODUCTION AUX OPTIONS ET PRINCIPES DE BASE

• Présentation des options : call, put, options européennes et américaines.
• Comprendre les concepts de prix d’exercice, date d’expiration, et prime d’option.
• Différence entre options classiques et exotiques : panorama des options les plus courantes.
• Introduction aux concepts fondamentaux de la valorisation des options.
• Exercice : analyse des composantes d'une option et calcul de la prime dans divers scénarios.

MÉTHODES DE VALORISATION DES OPTIONS

1. Modèle de Black-Scholes
   • Présentation et hypothèses du modèle Black-Scholes.
   • Calcul du prix des options européennes sur actions.
   • Limites du modèle Black-Scholes : hypothèses de volatilité constante, marchés frictionless, etc.
   • Application pratique : valorisation d'une option européenne avec le modèle Black-Scholes.
2. Méthode Binomiale
   • Introduction au modèle binomial et ses applications.
   • Valorisation par le modèle binomial : étapes de calcul et configuration des arbres binomiaux.
   • Comparaison entre les modèles binomiaux et Black-Scholes.
   • Exercice : construction d’un arbre binomial pour valoriser une option américaine.
3. Autres Méthodes Avancées
   • Modèles stochastiques et de volatilité : valorisation des options avec volatilité variable.
   • Les méthodes Monte Carlo : utilisation pour les options exotiques et complexité accrue.
   • Exercice : simulation de la valorisation d'une option complexe par une méthode Monte Carlo.

LES GREEKS ET LEUR RÔLE DANS LA VALORISATION DES OPTIONS

• Présentation des principaux Greeks : Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho.
• L’impact des Greeks sur la valorisation et la gestion des risques des options.
• Sensibilité des options aux variations de marché : taux d’intérêt, volatilité, prix de l’actif sous-jacent.
• Utilisation des Greeks dans la gestion d’un portefeuille d’options.
• Cas pratique : analyse de l'impact des Greeks sur la valeur d'une option et optimisation de la couverture.

PRICING DES OPTIONS EXOTIQUES

• Introduction aux options exotiques : options barrières, asiatiques, lookback, etc.
• Particularités des options exotiques et différences de valorisation par rapport aux options classiques.
• Techniques spécifiques de valorisation pour les options exotiques.
• Études de cas : valorisation de différentes options exotiques et leurs applications sur le marché.

APPLICATION DE LA VALORISATION DES OPTIONS DANS LA GESTION DE PORTEFEUILLE

• Utiliser les options pour gérer les risques de portefeuille et optimiser la performance.
• Intégration des options dans des stratégies d’investissement : couvertures, spreads, et arbitrages.
• Calcul des coûts de couverture à l’aide de modèles de valorisation.
• Exercice pratique : construction d’une stratégie de portefeuille incluant des options et analyse des coûts.

PRATIQUE DE LA VALORISATION DES OPTIONS AVEC OUTILS ET LOGICIELS

• Présentation des outils de valorisation d’options : Excel, logiciels de trading, plateformes Bloomberg.
• Exercices pratiques pour simuler la valorisation d’options sur différents logiciels.
• Personnalisation des modèles en fonction des besoins et contraintes du marché.